Bitcoin yakın seviyelerde dengede kalırken Asya hisse senetleri geriledi ve petrol fiyatları tırmandı. Analistler, likidite akışlarının ve enflasyon beklentilerinin bu belirsiz ortamda hareketleri belirlediğini vurguluyor.
Bitcoin, dünyanın en büyük kripto parası, gün içinde yaklaşık 0,3% düşüşle $66.000 seviyesine yakın işlem gördü; Asya hisse senetleri geriledi ve petrol fiyatları geniş makroekonomik belirsizlik ortamında yükseldi. Hafta sonunda Bitcoin, 63.000–66.000 dolar aralığında kaldı. 7/24 işlem özelliğinin, geleneksel piyasalardaki kapanışlar sırasında da riski yönetmeyi kolaylaştırdığı belirtiliyor. Kronos Research’ten Dominic John, sınırlı geri çekilmenin ardından kripto varlıkların hızla toparlandığını ifade etti. CoinEx kıdemli analisti Jeff Ko ise Bitcoin’in 66.000 dolar seviyesini koruduğunu, Asya hisse senetlerindeki satış baskısına rağmen piyasanın volatiliteyi geçici olarak gördüğünü kaydetti.
Makro baskılar: Hisse ve petrol
Gün açılışı, geleneksel piyasalarda kırılgan bir tabloyla geldi. Japonya’nın Nikkei 225 yaklaşık %2,5 gerilerken, geniş çaplı TOPIX endeksi de yaklaşık %3 düştü. Hong Kong Hang Seng ve Singapur Straits Times Endeksi de yaklaşık %2 düştü.
Öte yandan Brent petrol %8,38’in üzerinde yükselerek varil başına $78,9 seviyesine çıktı; altın ise yaklaşık %2,05 artışla $5.386 seviyesine çıktı. Presto Research’ten Rick Maida, petrolün makro şokların kripto piyasasına iletim kanalı olduğunu söyledi. Petrol yeni bir volatilite baskısı için $90 seviyesinin üzerinde tutunursa enflasyon beklentilerinin yükselebileceğini, bunun doları güçlendirip likiditeyi sıkılaştıracağını ve kripto para birimlerini daha kırılgan hale getirebileceğini belirtti.
Piyasa, zorunlu likidasyon dalgası ya da stablecoinlerde bir istikrarsızlık yaşamadan yoluna devam etti; Hyperliquid gibi vadeli işlem platformlarının kesintisiz işlemesi, şoku anlık olarak absorbing etmeye yardımcı oldu. Traderlar, petrol fiyatlarını, ABD Hazine getirilerini ve enflasyon göstergelerini izleyerek volatilitenin geçici mi yoksa daha uzun süreli bir likidite sıkışmasının başlangıcı mı olduğunu değerlendirdi.
Kripto piyasası dayanıklılığı
QCP Capital’in analistleri, dijital varlıkların fiyatlarının hızla önceki seviyelere döndüğünü belirtti. Volatilite (implied volatility) kısa süreli olarak %93’e yükselse de benzer seviyelerde geçen haftaki ölçümlerin altında kaldı. Yapılan analizler, volatilitedeki bu dalgalanmanın, kısa vadeli kaldıraçların azaltılmasıyla ölçülü kaldığını gösterdi.
Kripto paraların 24/7 işlem gördüğü gerçeği, “hafta sonu hedge’i” rolünü kısmen aşındırırken tokenize altın ise belirsizlik dönemlerinde sermayeyi çekmeye devam ediyor. Ayrıca son dönemde vadeli işlem verileri, piyasanın hâlâ istikrarlı bir zeminde ilerlediğini gösterdi.
Geçtiğimiz yılın sonlarına doğru görülen benzer tablolarla paralellik kuran analizler, Bitcoin’in 100.000 doların üzerinde gördüğü sert hareketlerin ardından yeniden toparlanabileceğine işaret ediyor. Bu kapsamda, piyasadaki kısa vadeli dinamikler jeopolitik gelişmeler ve geniş makroekonomi ile yakından ilişki taşıyor.
Büyük sermaye akışlarına dair sinyaller
Sınırlı geri çekilmeye rağmen büyük yatırımcılar, uzun vadeli yukarı yönlü hareket için pozisyonlarını koruyor. 28 Şubat itibarıyla martta vadesi dolacak olan büyük çağrı opsiyonları alışları kaydedildi; 74.000 dolar kullanımında 1.000 kontrat ve 75.000 dolar kullanımında 4.000 kontrat (27 Mart tarihinde bitecek) gibi işlemler, beş ay süren bir düşüşün ardından bahar toparlanması beklentisini yansıtıyor.
Olumlu sinyallere rağmen QCP uzmanları, fiyat yönünün jeopolitik gelişmeler ve geniş makro ortamla yakından izlenmesi gerektiğini vurguladı.
Potansiyel alım sinyali mi?
Veri, son iki yılda Bitcoin alan çoğu yatırımcının şu anda realized olmayan zararlar taşıdığını gösteriyor. Analist Crypto Dan, daha fazla düşüşün giriş için cazip bir fırsat sunabileceğini belirtiyor ve “karşıt akım” mantığının piyasalarda sıklıkla işlediğini savunuyor. Çöküşler çoğunlukla kârda olanların piyasadan çıkmasıyla gerçekleşirken güçlü ralliler çoğunlukla baskı altındaki yatırımcıların harekete geçmesiyle başlıyor. 60.000 doların altına bir düşüş, çoğu katılımcıyı zarara sürükleyerek akümülasyon için uygun bir dönem yaratabilir.
Crypto Dan ayrıca, belirgin bir işlem stratejisinin eksikliğinin, yatırımcıları işlem açma/kapama konusunda tereddüte sevk ettiğini ve mevcut koşullarda net trading kurallarının önceden tanımlanmasının önemini vurguluyor.
1 Mart’ta analist CryptoTalisman, kriptonun jeopolitik gerilimler ve makro baskılar nedeniyle görülen geri çekilmelerden tamamen toparlandığını söyledi.