Altın bugün Avrupa’da geriledi; dolar kuvvetini korurken petrol fiyatları yükseldi. Hormuz Boğazı’ndaki müzakereler belirsizliğini sürdürürken yatırımcılar bu hafta yayımlanacak temmuz enflasyon verisini bekliyor.
Avrupa ticaret saatlerinde altın fiyatları ons başına 4,356.85 dolar seviyesine geriledi; açılış yaklaşık 4,389.89 dolar olan seansın en yükseği ise 4,435.34 dolara kadar çıktı. Dün bir günlük kazancını sürdürerek haftanın ikinci artışını kaydeden altın, bugünkü düzeltmeyle kısa vadeli kar realizasyonu baskısı altında kaldı.
ABD dolar Endeksi işlemlerde güç kazırken güvenli liman talebi bir süre daha sürüyor. Doların güçlenmesiyle birlikte altın gibi dolar bazlı varlıklara olan talep ürkekleşiyor ve bu da düşüşleri tetikleyen faktörlerden biri oldu.
Küresel enerji fiyatları ve Hormuz Boğazı
Petrol de bugün yaklaşık %3lük bir yükselişle iki haftanın zirvesine çıktı. Artan jeopolitik endişeler ve Hormuz Boğazı’ndaki belirsizlik enerji piyasalarını destekliyor; enerji maliyetleri enflasyon baskısını güçlendirebilecek bir unsur olarak öne çıkıyor.
Hormuz Boğazı çevresindeki gelişmeler, Washington ve Tahran arasındaki görüşmelerin yeniden zorluklar yaşayacağını gösteriyor. Müzakereler, yeniden açılma koşulları ve güvenlik garantileri konusunda uzlaşmazlıkların devam ettiği yönünde haberler içeriyor. İran’ın açıklamalarında, yaptırımların kaldırılması, dondurulmuş varlıkların serbest bırakılması ve savaş nedeniyle tazminat talepleri gündemde. ABD Başkanı Donald Trump ise gemi trafiğinin tamamen açıldığını savunuyor ve mayın temizliği konularında sert mesajlar veriyor. İran ise Oman ile yeni bir güzergah üzerinde görüşmeler yürütüyor; ancak tam açılım, ABD’nin deniz ablukasının sonlandırılmasına bağlı görünüyor.
Raportlar, Hormuz’da petrol taşımacılığının kısıtlanmış kalmaya devam ettiğini ve bu durumun enerji tedarik zincirlerinde riskleri artırdığını gösteriyor. Enerji arzına yönelik endişeler, enflasyon baskısını canlı tutabilir.
ABD faiz beklentileri ve para politikası yönü
CME FedWatch göstergesine göre, Eylül’de Federal Reserve’in faizleri değiştirmeme olasılığı %48’e geriledi (önceki %55). Aynı dönemde 25 baz puanlık bir faiz artışı olasılığı %52’ye yükseldi (önceki %45). Aralık için ise değişiklik yapılmama olasılığı %19’a inmiş durumda (öncekinden %23), 25 baz puanlık artış olasılığı ise %81’e yükseldi (öncekinden %77). Yatırımcılar önümüzdeki verileri dikkatle izleyerek beklentilerini güncelleyecekler.
Piyasalar bugün temmuz ayı ABD enflasyon verisini merakla bekliyor. Bu veri, yıl içindeki olası faiz görünümü için ana belirleyici olacak ve yatırımcıların kısa vadeli yön arayışını değiştirecek nitelikte.
Altın görünümü ve yatırımcı davranışı
Altında mevcut görünüm, cuma itibarıyla görülen güçlü rallinin bir ölçü düzeltmesi olarak değerlendiriliyor. Doların zayıflaması ve petrol fiyatlarında aşağı yönlü bir baskı ile birlikte, altın yeniden yükseliş gösterebilir. Ancak kısa vadede jeopolitik risklerin ve likidite koşullarının seyrine bağlı olarak dalgalanmalar sürebilir. Yatırımcılar, kısa vadeli teknik destek/direnç seviyelerini ve Fed’in iletişimini izlemeye devam ediyorlar.
SPDR altın varlıkları
SPDR Gold Trust’taki altın varlıkları dün yaklaşık 3.42 ton artarak 1,020.96 tonla Mayıs sonundan bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Bu hareket, yatırımcıların fiziksel türde talep yerine güvenli varlıklar tarafında ihaleye yöneldiğini gösteriyor.