Küresel piyasalarda gözler Fed indirimi ve enflasyon sinyallerinde

Küresel piyasalar, haftaya Fed’in olası faiz indirimi, Rusya-Ukrayna hattındaki yumuşama ve Asya’dan gelen ekonomik sinyallerin belirlediği karmaşık bir görünümle başladı. ABD para piyasalarında aralık ayında yüzde 85 olasılıkla indirim yapılacağı fiyatlanırken, Fed yetkililerinin tonu da buna paralel olarak daha güvercin bir çerçeve sundu.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, iş gücü piyasasındaki yavaşlamanın daha büyük risk oluşturduğunu belirterek indirimi desteklediklerini açıkladı.

Bu mesajlar tahvil piyasasında güçlü talep yaratırken ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı yüzde 4,02 seviyesinde tamamladı.

ABD’de öne çıkan gelişmeler

• Tahvil faizlerinde düşüş

• Dolar endeksinde yüzde 0,7’lik geri çekilme

• Altın ve gümüşte güçlü yükseliş

• Teknoloji hisselerinde değerlenme

Haftanın dikkat çeken adımlarından biri de Fed başkanlığı için Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett’in güçlü adaylar arasında anılması oldu. Piyasalar, Hassett’in göreve gelmesi halinde indirim yanlısı bir politika izlemesini bekliyor.

Değerli metallerde sert yükseliş: Altın 4.219 dolar, gümüş rekor yeniledi

Fed’in daha gevşek para politikası beklentisi, değerli metallerde sert yükseliş yarattı.

Haftalık performans tablosu şöyle:

Elektronik, yarı iletken ve yenilenebilir enerji sektörlerinde artan gümüş talebi de yukarı yönlü seyrin önemli unsurlarından biri oldu.

New York borsası kayıpları sildi: Nasdaq haftayı %4,93 artıda kapattı

ABD hisse senetlerinde güçlü bir toparlanma izlendi. Üç ana endeks de haftayı belirgin yükselişle tamamladı.

Makro veriler ise karışık bir tablo sundu.

• PMI verileri imalat tarafında yavaşlamaya işaret ederken hizmetlerde genişleme sürdü.

• ADP özel sektör istihdamı 13.500 kişi geriledi.

• Tüketici güveni 51 seviyesine indi.

Piyasalarda cuma günü Şükran Günü etkisiyle düşük hacimli bir görünüm hâkimdi.

Avrupa’da jeopolitik riskler azalıyor, borsalar güç kazanıyor

Rusya-Ukrayna hattındaki diplomatik temasların hız kazanması ve Fed’e ilişkin beklentilerin güçlenmesi, Avrupa endekslerinde pozitif bir seyir yarattı.

Geçen hafta:

• FTSE 100: %1,90

• CAC 40: %1,75

• MIB 30: %1,62

• DAX: %3,23 yükseldi.

ECB’nin finansal istikrar raporu ise özellikle dolar cinsinden büyük iş hacmi bulunan bankalara “likidite tamponu artırma” uyarısı yaptı. Tutanaklar, faiz indirimi konusunda daha fazla veri ihtiyacına işaret etti.

İngiltere Maliye Bakanı Rachel Reeves’in açıkladığı yeni vergi paketi ve ek mülk vergisi düzenlemeleri de piyasaların yakın takibinde yer aldı.

Asya’da karışık görünüm: Çin’de gayrimenkul krizi, Japonya’da enflasyon baskısı

Asya borsalarında haftanın genelinde pozitif bir tablo görülse de Çin’in gayrimenkul sektöründeki sorunlar yeniden gündem yarattı. China Vanke’nin tahvil geri ödemesini erteleme talebi, sektördeki zorlukların süreceğine işaret etti.

Japonya’da ise yüksek enflasyon ve beklentilerin üzerinde gelen perakende satışlar, BoJ’un olası faiz artışı tartışmalarını hızlandırdı.

Haftalık performanslar:

• Şanghay: %1,40

• Hang Seng: %2,53

• Kospi: %3,95

• Nikkei 225: %1,90

Yurt içi piyasalar kritik veri haftasına hazırlanıyor

Borsa İstanbul’da geçen hafta sınırlı satıcılı bir seyir izlendi ve BIST 100 endeksi haftayı %0,22 düşüşle 10.898,70 puandan tamamladı. Dolar/TL ise 42,50 seviyesinde dengelendi.

TCMB Başkanı Fatih Karahan, canlı yayında yaptığı değerlendirmede kasım ayı öncü göstergelerinin dezenflasyon sürecinin güçlendiğini işaret ettiğini söyledi.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ise yeniden değerleme oranının altında bir vergi artışı planladıklarını belirtti.

Bu hafta yurt içinde takip edilecek kritik veriler:

• Pazartesi: Büyüme

• Salı: Dış ticaret dengesi

• Çarşamba: Enflasyon

• Perşembe: Reel efektif döviz kuru

• Cuma: Hazine nakit dengesi

Ekonomistlerin GSYH beklentisi üçüncü çeyrek için %3,97, yıl sonu enflasyon beklentisi ise %31,89 seviyesinde bulunuyor.