Halk Yatırım açıklanan finansalları ardından Aselsan’da hedef yükseltti: Bilanço analizi ve Aselsan hisse hedef fiyatı!

Halk Yatırım dün açıklanan bilançosu ardından Aselsan (ASELS) hisse senedi için hedef fiyatını artırdı! Aselsan için 35,40 TL ile “AL” tavsiyesi veren aracı kuruluş, bilanço sonrası hedef fiyatını 39,11 TL olarak revize etti. 2020 Aselsan beklentilerini yukarı yönlü revize eden aracı kuruluş, bilanço analizi ile hedef fiyat güncellemesi nedenlerini aktardı.

ASELSAN BEKLENTİ ÜSTÜ KAR ETTİ!

Aselsan finansallarını incelemeye dönem karından başlayan Halk Yatırım, beklenti üstü gelen net kar kalemine dikkat çekti.  Aselsan için Halk Yatırım kar beklentisi 855 Milyon TL iken, piyasa beklentisi 729 Milyon TL idi. 920,21 Milyon TL kar etmeyi başaran şirketin net kar marjı, yüzde 35,46 seviyesine yükseldi.

FİNANSMAN GİDERİNDE KUR FARKI ETKİSİ

Geçen yılın ilk çeyreğinde 16,20 Milyon TL net finansman geliri elde eden Aselsan, bu çeyrekte net nakit görünümünde yaşadığı zayıflık nedeniyle -230,7 milyon TL net finansman gideri kaydetti. Finansman giderinde en yüklü kalem 212,61 Milyon TL ile kur farkı giderleri önde gelirken, 16,50 Milyon TL’lik bölüm faiz giderlerinden oluştu.

Şirket güçlü operasyonel performansı yanında faaliyetlerinden kaynaklı 649 Milyon TL net kur geliri ile birlikte 660 Milyon TL net esas faaliyet gideri kaydetti. Geçen yıl net faaliyet gideri kalemi 297 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Bu çeyrekte ilave olarak 54 Milyon TL ertelenmiş vergi gideri ile birlikte toplam 56 Milyon TL vergi gideri oluştu.

SATIŞ GELİRLERİ PİYASA BEKLENTİSİ İLE PARALEL SEYRETTİ!

Halk Yatırım, Aselsan satış gelirleri için piyasa beklentileri ile paralel ifadesi kullandı. Kurum olarak gerçekleşen satış gelirlerinin ise aşıldığını kaydetti. Aselsan bu çeyrekte yıllık bazda yüzde 30 artırdığı satışlarını 2,60 Milyar TL seviyesine yükseltti. (Piyasa beklentisi 2,53 Milyar TL, Halk Yatırım beklentisi 2,33 Milyar TL)

Artan satış gelirlerinin backlog tarafında siparişlerin satışa dönüşmesinin etkili olduğunu aktaran kurum, yurtiçi satışların yüzde 40 artarken yurtdışı satışların yüzde 42 gerilediğini belirtti. 2019 yılı son çeyreğinde alınan 800 Milyon Dolar tutarındaki siparişe ek olarak bu çeyrekte 349 Milyon Dolar sipariş alındığını belirten Halk Yatırım, sipariş alma sıklığının gerilediğini kaydetti.

2020 YILI ASELSAN BEKLENTİLERİ!

Hazırladığı raporda Aselsan hisse senedi için “AL” tavsiyesini koruyarak, hedef fiyatını 35,40 TL’den 39,11 TL’ye yükselten Halk Yatırım, mevcut bilançonun hisse fiyatı için nötr olduğunu aktardı. Hisse senedi için gelecek beklentilerini ise şöyle özetledi:

* 2020 yılı satış gelirleri tahmini 19,82 Milyar TL (Önceki tahmin 18,27 Milyar TL)

* 2020 yılı FAVÖK tahmini 4,60 Milyar TL (Önceki tahmin 3,92 Milyar TL)